Porto negocia aporte de R$ 1 bilhão para reestruturar a Oncoclínicas, diz Brazil Journal
Operação pode criar nova empresa com cerca de 200 clínicas oncológicas e fortalecer financeiramente uma das maiores redes de tratamento de câncer do país.
A seguradora Porto assinou um memorando de entendimentos para investir R$ 1 bilhão na rede de oncologia Oncoclínicas (grupo Oncoclínicas&Co), em uma operação que pode resultar na reorganização dos ativos ambulatoriais da companhia e no fortalecimento financeiro da empresa especializada em tratamento de câncer.
De acordo com informações publicadas pelo portal Brazil Journal, o plano prevê a criação de uma nova subsidiária que reuniria aproximadamente 200 clínicas da Oncoclínicas. Nessa estrutura, a Porto Saúde, braço de assistência médica da seguradora, realizaria o aporte financeiro. Hospitais e operações internacionais da rede ficariam fora da transação.
Estrutura do investimento
Segundo a reportagem do Brazil Journal, o investimento de R$ 1 bilhão seria dividido em duas frentes:
R$ 500 milhões em equity, garantindo à Porto Saúde 33% do capital total e 66% das ações com direito a voto na nova empresa;
R$ 500 milhões em debêntures conversíveis em ações, que poderiam ampliar a participação da seguradora no futuro.
A conclusão da operação ainda depende de etapas importantes, incluindo due diligence nos ativos da rede e a renegociação da dívida da Oncoclínicas com credores. Após esse processo, credores da companhia poderiam migrar seus créditos para a nova subsidiária formada a partir das clínicas.
Relação estratégica no tratamento oncológico
A Oncoclínicas é atualmente um dos principais parceiros da Porto Saúde na área de oncologia. A operadora de saúde está entre os maiores pagadores da rede, ao lado do Bradesco, com cada grupo desembolsando cerca de R$ 500 milhões por ano em tratamentos.
Segundo a reportagem, o objetivo da Porto não seria verticalizar a operação, mas garantir a continuidade e a estabilidade de um parceiro estratégico para o atendimento oncológico de seus beneficiários.
Outro fator relevante é o custo competitivo da Oncoclínicas em tratamentos quimioterápicos. A rede realiza cerca de 700 mil infusões por ano, com preço médio de R$ 9,7 mil por procedimento, valor inferior ao praticado por alguns hospitais privados.
Contexto financeiro da Oncoclínicas
A Oncoclínicas enfrenta atualmente um cenário financeiro desafiador. A companhia possui dívida líquida superior a R$ 4 bilhões, com alavancagem próxima de 4,2 vezes o EBITDA, pressionando sua estrutura de capital.
No mercado financeiro, a empresa também sofreu desvalorização relevante: sua capitalização de mercado gira em torno de R$ 2,1 bilhões, após uma queda de aproximadamente 65% nas ações nos últimos 12 meses.
Caso avance, o aporte da Porto poderá representar um movimento estratégico para reequilibrar as finanças da companhia e preservar uma das maiores redes privadas de tratamento oncológico do país.
