A Hapvida divulgou Fato Relevante em nesta sexta-feira (24), que chegou em um acordo com acionistas do Grupo HB Saúde, com atuação em São José do Rio Preto (SP) e região. A oferta era de R$ 650 milhões para 100%, mas foi aceita pelos acionistas a venda de somente 59% do capital total. A SulAmérica também tinha interesse no negócio recentemente, chegando a oferecer uma um valor de R$ 563 milhões para 100% do HB Saúde.

“O referido percentual de aceitação foi suficiente para que a proposta enviada pelo Hapvida fosse considerada vencedora, demonstrando alinhamento dos médicos e acionistas do Grupo HB Saúde e forte confiança no modelo de negócios da Companhia. Como o valor da oferta foi de R$ 650 milhões para a aquisição de 100% do Grupo HB Saúde, o desembolso previsto para cerca de 59% do capital total seria de aproximadamente R$ 383,5 milhões. A Companhia segue aberta para adquirir os demais sócios pelas mesmas condições ofertadas”, diz trecho do documento da Hapvida.

A efetivação da compra está sujeita ao cumprimento de condições precedentes adicionais, incluindo: a coleta dos termos de adesão à proposta; a negociação bem-sucedida dos respectivos instrumentos contratuais de aquisição e suas respectivas formalizações, o que envolve também a condução de maneira satisfatória dos procedimentos de diligência legal, contábil e operacional; e a apreciação e aprovação pelos órgãos reguladores Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS).

Protagonismo

O BTG Pactual destaca que o movimento da operadora verticalizada é sinérgico, pois a empresa já possui 110 mil vidas atendidas na região. Ao adquirir o seu principal rival, assumirá um protagonismo estratégico que justifica o alto investimento. “Essas vantagens justificam uma avaliação mais esticada. Considerando o valor proposto, de R$ 650 milhões (1% do valor de mercado da Hapvida), a HB Saúde foi avaliada em R$ 5 mil por vida e 2,1 vezes as receitas”, escrevem os analistas Samuel Alves, Yan Cesquim e Pedro Lima.

Os analistas falam que a compra reforça a visão positiva para a Hapvida no mercado, que mantém sua agenda de aquisições mesmo após anunciar a combinação de negócios com a Notre Dame Intermédica.